在“十五五”规划开局的关键节点，国内通信行业正经历一场前所未有的深刻变革。随着移动互联网用户增长见顶、传统通信市场趋于饱和，曾经依靠用户规模扩张驱动增长的时代已悄然落幕。三大运营商纷纷将战略重心转向算力与AI赛道，通过资本开支的结构性调整，加速从“网络建设者”向“数智服务商”的角色转变，在数字经济的浪潮中开辟新的增长曲线。
传统业务承压，增长逻辑生变
2025年三大运营商财报数据清晰地勾勒出行业转型的紧迫态势：传统通信业务增速放缓已成为不争的事实，曾经的“现金牛”业务正逐渐失去增长动能。财报显示，中国移动通信服务收入同比下降1.0%，移动ARPU值从48.5元降至46.8元，这一数据的变化反映出语音、短信等基础通信需求的持续萎缩；中国电信基础业务收入仅微增0.7%，增长动力明显不足；中国联通连接业务也因市场价格竞争陷入增长瓶颈，用户增长乏力。
面对传统业务的增长困境，行业整体发展逻辑正在发生根本性转变，从过去的“规模扩张”转向“存量优化、价值提升”的新阶段。运营商不再单纯追求用户数量的增长，而是更加注重挖掘存量用户的潜在价值，通过优化套餐结构、提升服务品质、拓展增值业务等方式，实现从“跑马圈地”到“精耕细作”的战略转型。
在此背景下，三大运营商的资本开支策略也随之发生显著变化。2026年，中国移动资本开支计划为1366亿元，同比下降9.5%；中国电信降至730亿元，同比下降9.2%；中国联通预计进一步降至500亿元左右。总资本开支的持续收缩，核心原因在于自2019年开启的5G网络规模建设高峰期已过，传统网络建设需求大幅减少。运营商不再盲目投入，而是通过共建共享、存量优化等模式，提升投资效能，实现资源的合理配置。
算力与AI成投资新引擎
尽管总资本开支呈现收缩态势，但投资结构的调整却释放出强烈的转型信号：算力与AI成为逆势增长的核心方向，成为运营商突破增长瓶颈的关键抓手。2026年，中国移动算力网络投资同比增长62.4%，智能网络投资增长19.8%，两者合计占总投资比例超37%；中国电信算力基础设施投资增至255亿元，同比增长26%，占总投资的35%，AIDC投资也增长28%；中国联通算力投资占比同样超过35%，规模超175亿元。
从收入结构来看，算力与AI业务已成为新的增长极，为运营商带来了新的营收增长点。中国移动2025年算力服务收入达898亿元，同比增长11.1%，其中智算服务增速高达279%，智算总规模达92.5 EFLOPS，展现出强劲的发展势头；中国电信天翼云收入1207亿元，AIDC收入345亿元，云业务收入持续增长；中国联通AI收入同比增长超140%，智算规模达到45 EFLOPS，已建成7个百兆瓦级AIDC园区，为各行业的数字化转型提供了坚实的算力支撑。
这些数据充分表明，运营商正逐步摆脱对传统通信业务的依赖，构建“算网数智”一体化的新型业务格局。通过“算力筑基、AI赋能”，运营商不仅能够为自身的发展注入新的动力，还能为千行百业的数字化转型提供全方位的服务，推动数字经济与实体经济的深度融合。
随着投资向新基建平稳过渡，业内预计未来2-3年三大运营商资本开支下降幅度将逐步收窄，并保持相对平稳。投资重心将持续向算力、AI、6G、量子通信等新赛道倾斜，行业将从“大规模建设”全面转向“高质量发展”。
数智转型的实践与探索
在算力与AI的战略布局下，三大运营商积极开展数智转型的实践与探索，取得了一系列显著成效。中国移动依托庞大的用户基础和网络资源，大力发展算力网络和智能网络，推动AI技术在通信网络中的深度应用，提升网络的智能化水平和服务能力；中国电信以云改数转为核心战略，加快云网融合的步伐，打造领先的AI服务商，为企业客户提供全方位的数字化解决方案；中国联通聚焦“连接、算力、服务、安全”四大核心赛道，构建“Agent+Token+AI云”新范式，推出200款AI应用及智能体，服务政务、医疗、金融等超40万客户。
广东联通党委书记、总经理周立松告诉南都湾财社记者，广东联通以实际行动落实2026年广东省高质量发展大会“制造业与服务业协同发展”号召，紧扣《广东省推动制造业与服务业协同融合发展2026年行动方案》核心内容，依托 “连接、算力、服务、安全”四大核心优势，发布两业协同“六大行动”。
周立松进一步解释，“六大行动”重点聚焦科技服务、软件信息服务、节能环保、物流服务、商贸服务、数据服务，深化与制造业协同，形成智能工厂、工业互联网、共享生产平台、全生命周期管理、柔性化定制五大新业态新模式，助力制造业与服务业在更全要素、更宽领域、更高水平上协同发展、深度融合，让“广东制造”和“广东服务”成为高质量发展的亮丽名片。
南都湾财社记者获悉，为加快推动网络向“全域覆盖”和“算网智融合”演进，广东联通还在近日发布“空天地海网络能力合作计划”，携手9家行业领军伙伴启动生态合作，明确四大重点合作内容：在网络能力方面，开放6G相关试验环境及算网资源；在技术研发方面，面向低空、海洋、算网、6G演进等方向开展联合课题攻关；在产品创新方面，推动数据、算法与终端协同开发；在应用落地方面，面向大湾区典型场景开展试点验证与规模推广。
而移动方面也告诉南都湾财社记者，近日位于香港的环球智算中心正式启用。中国移动董事长陈忠岳表示，环球智算中心的正式启用是中国移动服务香港发展、布局全球算力的重要里程碑。该中心将作为全球算力网络的关键枢纽，以超低时延、高可靠的智算能力，为香港和全球的客户提供绿色低碳、自主可控的算力服务。该智算中心可以丰富场景应用，做强AI+出海生态联盟，做深做透在港标杆项目，促进香港各行业的智能化、绿色化、融合化发展。
在AI技术的驱动下，运营商的业务边界将不断拓展，从传统的通信服务向数字化综合服务转型。未来，运营商将不仅是网络的提供者，更是数字经济的重要参与者和推动者，为各行业的数字化转型提供全方位的支撑和服务。
来源：飞象网
相关推荐
-
AI不只靠GPU：在拉斯维加斯，看AMD如何释放算力潜力
随着智能体兴起，AI不再只靠GPU，CPU 负责调度、通用计算和把数据喂给 GPU，内存、网络、存储各就各位，整套硬件协同起来，算力潜力才真正释放得出来。
-
远景星河基地引爆外网，中国AI基建能力为何远超美国？
11月8日，全球知名半导体与AI产业研究机构SemiAnalysis发布题为《探访中国"星际之门"》的深度研究报告，这是该机构研究团队首次公开披露对中国数据中心的实地探访。报告将远景乌兰察布星河基地称为中国版"星际之门"，并高度评价远景为新型能源系统的集大成者、AIDC电力系统的引领者。 报告开篇即给出高度评价。Sem…
-
对话红帽：中国AI的底牌，不只是大模型
AI竞争的下一阶段，拼的不只是算力和模型能力，更是谁能用开放的技术生态，把成本、效率与自主选择权同时掌握在自己手中。 过去，行业谈论AI，绕不开模型能力和算力规模。开源模型增加了模型选择；同时，平台对异构算力的支持让企业不必把算力押在一种硬件上。 这背后，是开源正在成为AI产业的重要力量。 红帽全球副总裁兼大中华区总裁…
-
让绿电转化为澎湃算力，联想万全混合词元工厂品牌发布
11月10日，联想集团在河北张家口举办联想万全混合词元工厂品牌发布暨京津冀枢纽算力价值跃迁研讨会。围绕“绿电输入、词元输出”的算力产业链，与会嘉宾见证了品牌正式发布与首个母本工厂落地张家口的签约。从算力底座到词元经济，绿电转化为可计量产出的路径成为全场焦点。
-
从硬件交付迈向“算力经营”：华鲲振宇抛出Token经济时代新战略
随着AI技术及其应用的快速发展，各行各业对算力的需求持续高涨，这不仅加快了算力技术和产品的迭代升级，也逐步改变了算力产业的竞争逻辑，比如市场不再单纯看重芯片、服务器等硬件的峰值性能，还把单位Token成本、集群稳定性、可计量可运营的服务能力等设定为关键指标。市场发生了变化，算力产业本身该如何应对？
-
高通亮相2026移动网络大会，携手伙伴带来连接、计算与AI协同创新成果
从移动通信，到移动计算、移动智能，“移动”的内涵正在AI时代不断拓展。网络如何承载智能，终端如何理解需求，产业如何将技术创新转化为新的应用与服务，成为移动产业共同面对的新命题。
-
字节AI换血背后：守擂的曾妍，与开荒的周畅
近日，字节Seed核心负责人周畅离职创业，方向是Physical AI（物理AI），并已获得头部美元基金支持。 此前，周畅在字节Seed团队负责视觉生成和多模态等业务，向Seed负责人吴永辉汇报。据了解，今年下半年，周畅在字节内部的管理范围已有所收缩，如今，其原先的工作更多由1997年出生的曾妍接手。 曾妍是典型…
-
丰年资本投资AI网络芯片企业「比特智路」
近日，丰年资本完成了对北京比特智路信息技术有限公司（以下简称“比特智路”）的A轮投资。比特智路A轮及A+轮两轮融资金额累计达数亿元人民币，将重点投入800GE网卡芯片研发和400GE网卡的商业化推广，同时用于生态拓展及核心团队建设，全面加速AI高速网络方案的规模化落地。 比特智路的核心团队拥有全球领先的RDMA技术积累…
-
聚焦AI普惠，连尚集团亮相2026年“互联网之光”博览会
11月2日消息（报道：龙翔），作为世界互联网大会乌镇峰会的重要活动板块，2026年“互联网之光”博览会在浙江乌镇正式开幕。此次大会吸引了来自54个国家和地区的671家企业参展，展示1000余项新产品新技术，呈现智能互联网领域的技术进展与应用成果。 据了解，本届博览会以“智能互联、智见未来”为主题，设置空天地海·新…
