继年初DeepSeek引发行业震动后，随着谷歌发布基于自研芯片训练的高性价比模型Gemini 3，人工智能（AI）领域的竞争格局再次迎来剧变。市场围绕“AI泡沫”，特别是“英伟达泡沫”的质疑声浪再度升温。25日，英伟达、超威半导体和安谋等热门芯片股普跌。当天早盘时段，英伟达股价一度重挫超过7%，较一个月前历史最高点时市值蒸发约1万亿美元。直到26日，股价才小幅回调。
谷歌母公司Alphabet最新推出的多模态AI模型Gemini 3近日横扫硅谷各大基准测试榜单，性能被认为已经超越了OpenAI的ChatGPT。值得关注的是，Gemini 3是基于谷歌自研的TPU（张量处理单元）芯片完成训练，而非行业普遍采用的英伟达GPU（图形处理单元）。
专家表示，谷歌研发的TPU是一种定制芯片，其架构特性恰好契合ChatGPT、Claude等AI模型的响应生成场景，这使谷歌比竞争对手更具优势。此外，同英伟达图形处理器相比，这类专用芯片虽“适应性较弱”，却具备“低功耗”与“低成本”的双重优势。
此外，据科技媒体“The Information”报道，Meta正在考虑从2027年起在其数据中心部署谷歌的TPU，并且最早可能在明年通过谷歌云租借TPU。如果消息属实，这笔交易不仅能为谷歌带来数十亿美元收入，还将有效证明其芯片技术的可靠性。这被视为谷歌在AI芯片领域挑战当前霸主英伟达的重要一步。
英国《金融时报》援引知名机构经纪公司Jones Trading首席市场策略师迈克・奥罗克的观点称，Gemini 3的发布对英伟达来说可能会成为一个较隐秘、却更具有颠覆性的“DeepSeek式冲击”。
25日早盘交易中，英伟达股价大幅走低，盘中一度跌逾7%，截至收盘跌幅收窄至2.6%。GQG Partners投资组合经理布莱恩・克尔斯曼克向美国《财富》杂志指出：“业界已经开始意识到，谷歌的芯片是一种可行的替代方案。”
25日，英伟达在社交媒体上罕见回应，“我们对谷歌的成功感到高兴，而我们也将继续向谷歌供货。”并称，“英伟达领先行业整整一代――是唯一一个能运行所有AI模型、并在所有计算场景中部署的平台。”
英伟达在AI芯片市场中一直占据着主导地位。市场分析师估计，英伟达占据80%至90%的市场份额，其H100和H200系列GPU芯片已成为全球AI训练基础设施的核心支柱。
谷歌的出现正好打破了英伟达的“无敌”光环。英伟达的客户正迫切寻找更便宜和多元化的替代方案，以降低对其的依赖。英国《经济学人》杂志援引投资研究公司伯恩斯坦的估计称，英伟达的GPU占典型AI服务器机架成本的2/3以上。谷歌的TPU成本仅为同等英伟达芯片的1/10到1/2。考虑到大型科技公司数十亿美元的支出，这些省去的成本加起来相当可观。
然而，对于英伟达的其他客户来说，转向谷歌的芯片并非易事。英伟达的核心优势部分在于其CUDA（英伟达推出的通用并行计算平台和编程模型）生态系统，全球AI开发者已深度融入这一平台，并形成了广泛依赖。分析人士认为，“英伟达如今看起来不再像以前那样所向披靡，但其实力仍不容小觑。”谷歌目前仍需要英伟达的GPU，并将其与自家的TPU配合使用才能获得所需的性能和能效组合。彭博社也称，“目前包括谷歌在内的任何公司都没有完全取代英伟达GPU的计划”。
即便如此，Meta这样规模的买家适度地调整需求，也足以改变整个行业的市场情绪。市场正在从OpenAI的相关标的转向“谷歌链”，谷歌链相关硬件供应商行情迎来提振，部分本土谷歌TPU替代方案也受到市场关注。英国金融媒体“CFI.co”报道称：“市场格局正从单行道演变为双向通行的高速公路。”谷歌无需颠覆英伟达，但“谷歌AI模式”的出现将有助于推动AI算力实现更易获取、更稳定、更符合经济理性的发展轨迹。
来源：飞象网
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